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市场报告

经过一段相当休眠的时期,由于全球经济放缓使西方的流动性渠道枯竭,二十多家私募股权基金 - 包括机构和明星GP(普通合伙人或基金经理)在内筹集资金

趋势表明虽然筹资情绪可能有所改善,但环境仍面临挑战但是,与去年相比,LP或投资者回避新投资并且只做后续融资,PE行业有显着改善观察人士表示,根据VCCEdge的数据,2008年,亚洲作为其经济体之一的全球基金筹集了4430亿美元的资金

去年,4630亿美元易手,其中仅关注印度的资金在2008年接近420亿美元,约29美元2009年的亿美元2008年的后几个月和2009年的第一季度相当暴躁“募集资金正在回归”,ILPA执行董事Kathy Jeramez Larson表示(机构限制)合作伙伴协会)是一家非营利性组织,为私募股权领域的机构投资者提供服务,代表1万亿美元的私募股权资本这对于数十亿的基金和全球定位系统来说应该听起来像音乐:IDFC房地产基金,ICICI海外部分,BTS清洁技术基金,BCP Advisors,Peepul Capital,Everstone Capital,Blue River Capital人格主导基金包括Renuka Ramnath的Multiples Alternate Asset管理,Subbu Subramaniam的MCap Advisors,Harsha Raghavan的Steer资本,而前Aureos团队也在设立自己的基金而PR Srinivasan或PRS(前MD,CVCI)也在筹集资金Stear Capital的Harsha Raghavan,该公司正处于募资模式,他表示,“目前的全球资本和流动性约束仍然是一个挑战,也是一个减少能力LP持有10年锁定基金等长期资金仍然是另一个问题,“他说,据他说,全球培训和经验丰富的管理人员将有一个筹资领域的优势Harsha Raghavan与WNS联合创始人Neeraj Bhargava合作推出Steer Capital根据新兴市场私募股权协会(一家非营利,独立,全球PE和VC投资新兴市场的行业协会)的最新报告,新兴市场的融资 - 专用私募股权基金在2009年放缓,但投资活动相对强劲新兴市场占全球私募股权融资的9%和全球私募股权投资的26%,交易量下降仅为11 %回应Eugene Choung,亚洲私募股权基金Emerald Hill Capital Partners董事总经理,刚刚以3亿美元的目标关闭其第二只基金“印度一直是我们基金I投资的重要组成部分,并且仍然是对于基金II来说非常重要,“他说,虽然人们开始做更多的尽职调查,情绪肯定有所改善,没有人写这么多检查说“他们愿意看,但没有多少人愿意购买”,LP表示,在印度有一个不希望被引用的地方存在增加了欧元区的担忧可能推动了许多有限合伙人重新分配他们的投资组合,花更多时间进行尽职调查,并从他们的全科医生那里寻求更有利的条款除了这些宏观经济问题,有限合伙人现在更关注流动性,历史回报和LPs基本上要求的杠杆投资减少通过最后基金的退出提高知名度,更优惠的持有和管理费用条款以及他们的顾问委员会中的实际操作角色根据Subbu Subramaniam离开Baring Private Equity浮动他自己的基金MCap Advisors,他说:“所有负责在亚洲投资的亚洲基金(FoF)更倾向于中国而不是印度,因为中国的回报率更高只有完全分配或过度分配给中国的FoF正在评估Indi a和一些新兴经济体如越南,印度尼西亚等“许多有限合伙人提出的最令人信服的问题与印度退出有关”印度是一个增长型经济体,但我没有看到我的钱回来了我的钱在哪里

当我在过去五年里没有任何钱时,你不能要求我重新投入你的基金,“不愿意被引用的LP表示,退出时有限的可见度对LP来说非常令人不安,他补充道 可能看起来那些有着良好记录并且目前正在上路的明星全科医生会发现这很容易但是,PE行业观察员说,这样的资金花费的时间比预期的要长得多,并且可能最终会筹集更少的资金

Subramaniam,“最近有大约50个基金,几乎三分之一的基金跟进资金,三分之一由有业绩记录的专业人士建立,同时在市场上如同在所有业务中,获得第一个客户或主要投资者是鉴于许多投资者都是追随者而不是领导者,这是一种挑战,因为许多投资者都是追随者,而不是领导者“投资总监,投资总监,Multiples Alternate Asset Management,”LP了解在任何市场中,随着它的成熟,将会有机构平台的转变独立平台 - 在此过程中将创建新的全科医生被问及新的全科医生的问题是,你是第一次投资吗

随着我们前进,机构资本更像是d更有可能分配给具有既定业绩记录,独特投资风格以及建立和培养与管理层建设性长期关系的基金经理这是一个预期的演变,更多地反映了印度私募股权的日益成熟市场,而不是全球筹资环境“

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